上周末，鋼鐵行業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃正式向社會公布，成為十大行業(yè)中首批向社會全文公布振興規(guī)劃的行業(yè)之一。銀河、愛建、渤海等券商均認為鋼鐵行業(yè)*壞時期已經(jīng)過去，鋼鐵股的投資價值已經(jīng)顯現(xiàn)。記者發(fā)現(xiàn)，早在去年底申銀萬國發(fā)布的2009年策略報告中，重點推薦的"十大金股"中鋼鐵股就占據(jù)了半壁江山。

    鋼鐵業(yè)將迎來重組高潮

    在鋼鐵行業(yè)振興規(guī)劃中，對2009~2011年的鋼鐵行業(yè)發(fā)展做了**部署，壓縮總量、淘汰落后產(chǎn)能、聯(lián)合重組、技術(shù)進步、自主**、節(jié)能減排成為未來3年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的總方向。其中明確提出，到2011年，國內(nèi)排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占國內(nèi)產(chǎn)能的比例達到45%以上，沿海沿江鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能占國內(nèi)產(chǎn)能的比例達到40%以上，在建設(shè)寶鋼、鞍本、武鋼等幾個產(chǎn)能在5000萬噸以上的特大型鋼鐵企業(yè)同時，曹妃甸、湛江、防城港和日照將成為國家重點支持建設(shè)的4大沿海鋼鐵精品基地。

    針對這一規(guī)劃，愛建證券認為，規(guī)劃照顧到了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的短、中、長周期，尤其是淘汰落后產(chǎn)能和兼并重組對鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極意義，預計2009年鋼鐵行業(yè)將迎來兼并重組高潮。其中，寶鋼、武鋼、鞍本、河北、山東5個特大型鋼鐵集團已顯露雛形，各集團公司之間的兼并收購基本告一段落，未來的重組主要側(cè)重于集團公司內(nèi)部的資源整合，如寶鋼集團下4家上市公司：寶鋼股份、廣鋼股份、韶鋼松山和八一鋼鐵，未來可能以寶鋼股份為平臺吸收合并其他3家上市公司完成集團重組。

    主流券商寄予厚望

    盡管產(chǎn)能嚴重過剩加之經(jīng)濟增速下滑讓2008年的鋼鐵行業(yè)上市公司年報業(yè)績普遍糟糕，但面對今后鋼鐵股的表現(xiàn)，銀河等主流券商的報告中均對其寄予厚望。銀河證券認為，盡管近期國內(nèi)鋼材價格持續(xù)回落，但跌勢已經(jīng)趨緩；與此同時，鐵礦石價格的下跌預期將越來越強烈，如果今年鐵礦石價格下跌40%~50%，那么對鋼鐵類上市公司來說將大大提高業(yè)績，今年鋼鐵股具備了較大的交易會機會。

    鋼鐵股已具備長線價值

    國信證券認為，在政策驅(qū)動和環(huán)境持續(xù)改善的預期下，國內(nèi)對鋼鐵的需求將逐步上升，行業(yè)底部已經(jīng)基本確立，鋼鐵行業(yè)盈利改善是可以預期的。從資本市場來看，當前鋼鐵板塊的估值相對A股整體水平明顯低于其歷史平均水平，即使與全球10大鋼鐵集團的平均估值相比，其估值溢價較2008年已大為降低，鋼鐵股的長線投資價值已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

    尋寶路線

    關(guān)注三類鋼鐵股

    除振興規(guī)劃正式向社會公布外，鋼材期貨正式獲批并可望在本月底掛牌交易，對鋼鐵行業(yè)來說是另一重大利好，浙商證券認為，鋼材期貨的推出將對目前鋼材現(xiàn)貨市場價格形成產(chǎn)生重要影響，建議投資者關(guān)注以下投資機會。

    1。貿(mào)易商概念：貿(mào)易商的收益將是*大的，五礦發(fā)展、國能集團，上海物貿(mào)、*ST建材等相關(guān)上市公司業(yè)績將會實現(xiàn)增長。

    2。額外訂單概念：由于鋼材期貨的交易品種為線材和螺紋鋼，因此國內(nèi)市場這兩種鋼材占比較大的鋼企如八一、唐鋼、萊鋼、首鋼、馬鋼、三鋼閩光等可能獲得額外訂單需求并從中受益。

    3。套期保值概念：鋼材期貨推出后，產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多企業(yè)中那些通過套期保值，規(guī)避價格波動風險保持業(yè)績穩(wěn)定的企業(yè)。此外，由于鋼材期貨的推出勢必增大國內(nèi)期貨市場的成交量，眾多期貨公司的業(yè)績將大大提升，那些參股期貨的上市公司將獲得業(yè)績增厚的機會。